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Resenhas de Livros
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Fudamentos da Gestão de Risco
Michel Crouhy, Dan Galai e Robert Mark
Editora: Qualitymark
Data: 2008 |
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A crise financeira surgida nos Estados Unidos em 2008, que trouxe grandes implicações à economia mundial, trouxe também uma grande preocupação com a gestão de risco corporativo. Essa discussão não é recente e vinha se tornando mais efetiva em alguns setores, como por exemplo os Acordos de Basiléia (no setor bancário mundial) e a lei Sarbanes-Oxley (no mercado de capitais americano). Mesmos com estes cuidados, a crise surgiu no setor bancário americano, através do “sub-prime” e atingiu fortemente o mercado de capitais mundial.
Algumas ferramentas de análise de risco já haviam sido desenvolvidas e eram utilizadas antes daquela crise, principalmente pelas instituições financeiras, como o CAPM – Capital Asset Prices Model, o VaR – Valor a Risco e o uso de derivativos como “hedges” para limitar os riscos de operações financeiras.
Segundo os autores deste livro, “Infelizmente, a gestão de risco não tem tido capacidade consistente para impedir contratempos no mercado ou escândalos contábeis nos negócios, resultantes de colapsos na governança corporativa”... “Parte da razão para esse registro confuso da gestão de risco repousa na natureza ambígua das tecnologias de gerenciamento de risco. Todo instrumento financeiro que habilita uma empresa a transferir risco também permite que outras corporações julguem o risco como uma contraparte do mesmo mercado – sabiamente ou não.” ... “Em um mundo cada vez mais conduzido pelos conceitos e tecnologias de gestão de risco, é necessário examinar com mais cuidado a natureza cada vez mais flexível e complexa do próprio risco e determinar se alguma alteração no perfil de risco da empresa serve aos interesses dos depositários.”
Alguns tópicos abordados neste livro:
- governança corporativa, “compliance” e gestão de risco;
- avaliação, gerenciamento e proteção de riscos de mercado e de crédito
- tendências na gestão de risco |
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